رفع الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى نطاق من 3 إلى 3.25٪ أمس الأربعاء وألمح إلى زيادة أكبر هذا العام كجزء من التوقعات الجديدة التي تظهر هدف رفع سعر الفائدة. وصل سعر الفائدة إلى 4.40٪ بنهاية العام قبل أن يصل إلى هذا المستوى إلى 4.60٪ في عام 2023 للحد من التضخم ، وتتابع البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي تأثير الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على رفع أسعار الفائدة.
ورفعت السعودية والبحرين أسعار الفائدة بنحو 75 نقطة أساس ، في حين قالت قطر والإمارات إن زيادات مماثلة ستدخل حيز التنفيذ يوم الخميس.
كما رفعت الكويت ، التي تربط عملتها الدينار بسلة عملات تشمل الدولار ، سعر الخصم الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3٪ ، ومن المتوقع أن تعلن سلطنة عمان عن تحرك مماثل قريبًا.
كيف يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى كبح جماح التضخم؟
التضخم ظاهرة عالمية تفاقمت بسبب الحرب الروسية في أوكرانيا وتعطل سلاسل التوريد العالمية بعد إغلاق Covid-19 للصين ، وتتخذ البنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم إجراءات مماثلة لمكافحتها.
تشير التوقعات المحدثة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخوض معركة طويلة لاحتواء أعلى موجة تضخم منذ الثمانينيات ، والتي يُعتقد أنها تدفع الاقتصاد إلى حافة الركود على أقل تقدير.
قد يكون رفع سعر الفائدة أهم أداة نقدية لجميع البنوك المركزية لكبح التضخم ، ولكنها قد لا تعمل دائمًا.
من الناحية النظرية ، القاعدة هي أن قرار رفع سعر الفائدة يزيد العبء على القروض الجديدة والقائمة ، مما يعني أن عملاء البنوك سيفكرون مرتين قبل الحصول على قرض.
ويرجع ذلك إلى حقيقة أن البنوك سترفع سعر الفائدة لأولئك الذين يرغبون في الحصول على قرض ، مما يعني أنهم (عملاء البنوك) قد يقررون تأجيل الحصول على قرض حتى يسقط.
سينتج عن قرار التأجيل عدة أمور منها:
- قد يكون هذا سببًا لرفض شراء منتج أو خدمة أو توسيع مشروع قائم أو فتح مشروع جديد.
- سيؤدي هذا إلى إبطاء عملية التوظيف.
في النهاية سيكون التدفق النقدي والاستهلاك أقل ، ويبقى الهدف من قرار رفع سعر الفائدة هو امتصاص الأموال من السوق لإبطاء الاستهلاك ، وهي الطريقة الأولى لخفض التضخم في أي اقتصاد.
كما أن الزيادة في سعر الفائدة ستدفع باتجاه تحويل السيولة للبنوك على شكل ودائع ، مقابل حصول أصحابها على فائدة عالية من البنوك كأداة استثمارية ، وهنا يتمكن البنك المركزي من سحب السيولة من البنوك. الأسواق.
اقرأ ايضا:تبدأ إسرائيل والبحرين محادثات حول اتفاقية التجارة الحرة
كيف يؤثر سعر الفائدة على الاقتصاد؟
باختصار ، عندما يرتفع سعر الفائدة ، فإنه ينتج عنه:
- انخفاض فوري في الطلب على القروض.
- من ناحية أخرى ، يتزايد الطلب على إيداع الأموال.
- هذه الأشياء يمكن أن تبطئ وتيرة النمو الاقتصادي.
- تباطأت وتيرة الاستثمار.
- انخفاض التكاليف بجميع أنواعها.
- التأثير المباشر على القطاعات الإنتاجية وسوق العمل.
- عانت الأسواق المالية.
- عانت أسواق الأسهم.
كيف تؤثر زيادة سعر الفائدة على المواطن العادي؟
بالنسبة للمواطن العادي – بطريقة بسيطة – تؤدي الزيادة في سعر الفائدة إلى:
- زيادة تكلفة الائتمان في البنوك.
- ادفع المزيد من المال مقابل الخدمات الحيوية.
- ادفع أكثر للاستثمارات وقروض السيارات.
- ادفع أكثر على الرهن العقاري الخاص بك.
- ارتفاع أسعار الفائدة يشجع المدخرين على استثمار أموالهم في البنوك كأداة استثمارية لتحقيق عوائد عالية.
